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中基协侧袋操作规范征求意见:封基货基ETF等不采用

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[协会通知]关于征求关于《证券投资基金侧袋机制操作规范》

的意见的通知

中国基金业协会

关于《证券投资基金侧袋机制操作规范》评论的注意事项

组织:

进一步丰富证券投资基金的流动性风险管理工具,利用边包机制规范证券投资基金的业务运作过程,保护基金份额持有人的合法权益,按《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》(以下简称“《侧袋机制指引》”)及其他法律法规和《中国证券投资基金业协会会员管理办法》,中国证券投资基金协会(以下简称“协会”)起草《证券投资基金侧袋机制操作规范(征求意见稿)》(以下简称“《侧袋操作规范》”)。

《侧袋操作规范》作为《侧袋机制指引》的支持文件,《侧袋机制指引》的要求得到了进一步完善,强调了基金参与者对边包机制的责任,并明确了边包机制在实施过程中的合规性。从侧袋机构的启动,实施和清算三个阶段对操作原理和会计处理原则,业务操作方法进行了规范,提出了与侧袋机构相关的信息披露要求。

该协会现在向公众开放《侧袋操作规范》相关内容。请在2019年9月1日之前通过电子邮件将您的意见和建议发送给协会。反馈:,电子邮件主题请注明“《侧袋操作规范》反馈 - 反馈单位”。

特此通知。

附件1:证券投资基金边包机制的操作规范(征求意见稿)

中国证券投资基金协会

2009年8月16日

证券投资基金边袋机制操作规范(征求意见稿)

第1章概述

第一,根据《证券投资基金法》,《公开募集证券投资基金运作管理办法》,利用边包机制规范证券投资基金(以下简称“基金”)的业务运作过程,保护基金份额持有人的合法权益,《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性管理规定》”,《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》等法律,法规和《中国证券投资基金业协会会员管理办法》等自律规则制定本规范。

本规范所称的边包机制是指将基金投资组合中的特定资产从原始资金账户分离到独立管理专用账户的机制,是流动性风险管理工具之一。启用边包机制后,原始资金帐户是主要包帐户,包含特定资产的单独帐户是边包帐户。

前款所称特定资产包括:(1)没有参考活跃市场价格且使用估值技术导致公允价值存在重大不确定性的资产; (ii)按摊销成本计量及资产减值拨备仍然会导致资产价值出现重大不确定性的资产; (iii)其他资产价值存在重大不确定性的资产。

封闭式基金,货币市场基金,交易型开放式指数基金(ETFs)和上市开放式基金(LOFs)原则上不使用边包机制。

私募股权投资基金采用边包机制,可以按照基金合同的规定执行。

第二章参与者的责任

件,作业计划和决策程序建立明确的内部控制制度,确保边袋机构实施的及时性,公平性和透明性。基金管理人应定期对侧袋机构内控系统进行评估和修订,防范和控制不良使用侧袋机构带来的风险,确保相关系统和工艺连续适用,无重大缺陷。基金管理人的管理层主要负责激活和实施侧袋机制。

件,并不断监督侧袋机制的实施。如有异议,托管人有义务要求基金管理人做出合理的解释,并通过积极的谈判达成协议。

基金启动边包机制后,基金管理人应当及时通知基金销售机构有关边包机制的相关事项。基金销售组织应配合基金管理人做好投资者服务工作,并为购买,赎回主要包账户份额或分享边包账户份额的投资者进行相关信息传递和解释,一定不要误导投资者。

第三章操作要求

基金管理人应当依照法律,法规和基金合同协议,全面考虑投资组合的流动性和估值的公允性,基金份额的结构等,与基金托管人协商,并咨询会计师事务所。经过专业建议,您可以在以下情况下启用侧袋机制:

(1)基金投资组合在当前估值日持有的特定资产占基金资产净值的5%以上。基金经理认为,基金面临的潜在赎回压力很大,潜在赎回申请可能与基金股东有关。这种情况会产生不利影响;

(2)目前,基金投资组合持有的特定资产占基金净资产的比例不到5%。然而,在基金经理评估基金股份持有人的类型和集中度以及赎回意愿等结构性因素后,短期内可能面临潜在赎回压力的情况和潜在的赎回申请可能会有材料对基金份额持有人的不利影响;

(3)基金管理人认为边包机制可用于保护基金份额持有人合法权益的其他情形。

基金投资组合存在风险时,如果相关资产的活跃市场价格或使用估值技术确定的公允价值不存在重大不确定性,基金管理人应优先调整,而不是侧袋。机制。

基金投资组合在当前估值日持有的特定资产占基金资产净值的50%以上时,基金管理人应当按照《流动性管理规定》的要求,暂停执行。基金托管人确认后的基金估值等。相关措施。

基金经理在实施基金的边包机制时,应当根据有关法律法规的要求,根据主要的账户账户计算投资操作和风险控制相关指标。

边包机制实施期间,基金应停止购买和赎回边包账户的份额,并按照基金合同办理主袋账户份额的赎回。

单方包账户可以包含不同类别的特定资产。单个基金产品可以有多个侧口袋账户。如果有两个边包帐户,主包帐户不应该打开基金份额订阅,直到所有的边包帐户资产被清除。

边摊账户资产恢复流动性后,基金管理人应当按照基金资产利益最大化的原则处置已实现的边账账户资产。无论边兜账户的资产是否完全实现,基金管理人应立即转移到一边。袖珍账户基金份额持有人支付与已实现部分相对应的金额。

基金经理不得在边包账户中进行其他投资操作。

件,主袋账户份额的收益分配可以分配。股息期限不适用于边包账户份额。

基金管理人应当减少或者免除边小账户的管理费,可以推迟管理费,但不得累计或者收取业绩报酬。

件和运作方案发表意见。会计师事务所对基金年度报告进行审计时,应当对报告期内基金侧口机制的运作情况及相关披露事项发表意见。

第四章股份登记

基金管理人应当独立管理边包账户的份额,主袋账户应当遵循原始基金代码,边包账户应当使用独立的基金代码。

在股份登记系统和销售系统中,边包帐户的名称应以“产品缩写+边袋识别S +边袋帐户创建日期”的格式设置,主袋帐户名称由资本识别在基金的所有方袋账户被注销后,主袋账户的M标志应该被取消。

基金激活边包机制当日,基金管理人和基金服务机构应当根据原基金账户基金份额持有人的情况,确认边包账户持有人的持有人和股份。主袋帐户和侧袋帐户。股票总净值应与原始基金账户净值一致。

边包账户资产全部清算后,基金管理人应当在股份登记系统中取消边包账户。

第五章估值与会计

基金激活边包机制时,基金管理人根据净资产划分主袋账户和边包账户的资产。

基金实施侧袋机制时,基金管理人应当继续认真评估侧袋账户资产的参考估值。对侧袋账户的持续估价不是对侧袋账户资产最终实现价格的承诺。

基金实施侧袋机制时,基金管理人应当单独设置侧袋账户,实行独立核算。如果一只基金同时拥有多个侧袋账户,则应分别核算不同侧袋账户。

第六章主要会计处理

基金激活侧袋机制时,主袋、侧袋账户实收资金份额与原基金账户实收资金份额一致,其核算如下:

(1)侧袋台帐核算处理证明

借:股票/债券/基金投资成本、估值增值、应收利息(债券)等(原基金开盘前账面价值)

贷款:实收资金(原收资金启用前)

未分配利润

(2)主袋账户会计处理证明

借:未分配利润

贷款:股票/债券/基金投资成本、估值增值、应收利息(债券)等(原基金开业前账面价值)

基金管理人应当在侧口袋账户资产变现后,向侧口袋账户的基金份额持有人支付相应的款项。会计处理如下:

借款:实收资金

未分配利润

其他负债(如有副袋等产生的税款)

贷款:银行存款

第七章信息披露

边包机制实施期间,基金管理人和基金服务机构应当分别计算和披露主袋和边包账户份额的净份额和累计份额的净份额,并予以披露。主要包帐户和定期报告中的单独报告。侧口袋账户的资产。在单独披露主袋账户和边包账户的相关信息的基础上,基金管理人可以选择合并披露资金的整体资产。

基金实施边包机制期间,基金管理人和基金服务机构在计算基金业绩的相关指标时,只能考虑主袋账户的资产。基金经理和基金销售代理机构在展示基金业绩时,应充分披露侧袋机制开放前后的情况。

第八章自律管理

基金管理人,基金托管人或者基金服务机构违反本规定的,可以根据情节严重程度,通过批评,警告,公开谴责,列入黑名单,要求纠正的通知。时间限制,并清理非法业务。纪律处分,例如暂停业务接受,暂停部分会员权利以及取消会员资格。

如果基金管理人,基金托管人或者基金服务机构未能按照本规范的要求勤勉尽责地执行,协会可以根据情况使用通知,批评,警告,公开谴责,黑名单,强制参与在培训,暂停基金就业。纪律处分,如资格,取消基金资格等。

在自律管理过程中,协会发现基金管理人,基金托管人,基金服务机构或者其职工涉嫌违反中国证监会的法律,行政法规和有关规定,转入中国证监会或司法机关。主办。

第九章附则;

本规则自发布之日起施行。

主编:王帅