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有奖举报历经5年终起步 提高奖励额度强化落地效果

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股市建议

改进报告制度和提高报告效率将有助于降低监督成本,增加违规行为的深度,广度和准确性。

五年后,资本市场屡获殊荣的报告系统终于开始了。 8月2日,中国证券监督管理委员会发言人张德鹏报告称,中国证监会有意提供廖应强操纵市场,江苏亚巴特科技股份有限公司(“* ST Baxter”)财务诈骗,仁子兴网络技术有限公司(简称“任子兴”)记者有三起违反信息披露的线索案例,并根据《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》(简称《举报规定》)给予奖励。

廖应强对市场案件的操纵,雅巴特金融诈骗案,以及儿子信的随意性,近年来都是资本市场上具有影响力和重大意义的案件,都表现出“恶劣,严重的环境”的特点。三起案件的当事人最终受到证券及期货事务监察委员会的惩罚,虽然这是自我挫败。但是,监管部门在日常监督中没有发现第三起案件,而是有关人员报告的结果。

随着资本市场的不断增长和上市公司数量的不断扩大,市场参与者违反法律法规的情况也越来越多。中国证监会和当地证监会面临的监管压力也在不断增加。此外,市场主体的非法和非法操作更加阴险,更加多样化。随着利益链的不断扩大,很难为违反法律法规形成全面,及时的攻击气氛。但是,如果不将违法者绳之以法,不仅会损害投资者的个人利益,还会危及资本市场的长期发展。因此,中国证监会实施了奖励和举报制度,试图从违法违规行为的“内部”突破,提升打击违法违规行为的效果。

事实上,奖励报告制度自2014年开始实行,五年后才能见效。相比之下,美国证券交易委员会(SEC)屡获殊荣的报告系统于2012年发布。根据该系统,如果举报人的信息允许证交会收集证券违法犯罪的证据,那么举报人将得到赔偿。自2012年颁发第一个奖项以来,美国证券交易委员会在七年内已将奖项授予65名举报者。A股奖励报告制度比美国公布的时间晚两年,但实施该制度的时间更晚。直到五年后,只有告密者才能得到奖励,此案仅限于3件。

从记者获得的奖品数量来看,差距也很大。65名获得SEC奖的举报者共获得3.85亿美元的奖金,超过560万美元,约合4000万元。就A股而言,根据《举报规定》,即使报告涉及的案件对整个国家有重大影响,或涉及的金额非常大,经调查属实,最高奖励金额不超过30万元,这对记者来说是巨大的。风险不匹配。奖励金额的差异客观上形成了报告效果的差异。

完善举报制度,提高举报效率,有助于降低监管成本,提高违规行为的深度、广度和准确性。为了提高报告的效率,您需要在两个方面努力工作。一是扩大奖励和报告的范围。根据[0x9A8b]的规定,获奖报告仅限于内幕交易或使用未披露的信息交易、操纵市场、欺诈性违规和欺诈性发行,这些报告的范围太窄。建议修改如下:只要损害上市公司和普通投资者的利益,侵犯资本市场声誉,就应纳入奖励和报告的范围,如涉及长寿命生物的疫苗,以及大股东侵占上市公司。奖励和报告应包括利益和其他现象。

第二是增加奖励金额。在“归还”举报人方面,我们可以借鉴美国的经验,取消奖金上限,并将奖励金额直接与罚款和罚款金额挂钩,并采取减刑措施和奖励更少,更多措施真正提高举报人的积极性。主观能动性。在2018年,三名举报人报告美林违反规定,美国证券交易委员会对美林证券处以4.15亿美元的罚款。这三名举报人最终共获得了8300万美元。

□曹忠明(财务评论员)

主编:常富强